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本書主要內(nèi)容分為三篇。上篇是關(guān)于實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期(RBC)模型求解技術(shù)問題的介紹(第二、三、四章)，這一部分詳細(xì)討論了如何利用RBC模型研究宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)問題及相關(guān)技術(shù)問題。中篇是做文獻(xiàn)梳理和中國數(shù)據(jù)準(zhǔn)備的工作(第五、六章)，該部分主要進(jìn)行文獻(xiàn)綜述及中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)特征事實(shí)的描述。下篇是利用RBC模型討論中國經(jīng)濟(jì)(1978—2009)波動(dòng)的相關(guān)問題(第七、八、九章)，該部分檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)RBC模型對中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)特征事實(shí)的解釋力，構(gòu)造融入中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特點(diǎn)的RBC模型并進(jìn)行動(dòng)態(tài)模擬；在以中國1978—2009年宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)校準(zhǔn)的RBC模型基礎(chǔ)上，考察政府政策沖擊的影響。
本書不僅可以作為經(jīng)濟(jì)學(xué)研究生學(xué)習(xí)高級宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的課外讀物，同時(shí)也是一本跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)前沿和中國經(jīng)濟(jì)學(xué)工作者研究主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的參考資料。
經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和經(jīng)濟(jì)增長是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的兩大主題。經(jīng)濟(jì)波動(dòng)問題歷來受到經(jīng)濟(jì)學(xué)家的關(guān)注。事實(shí)上，凱恩斯理論——現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的開端——正是源自凱恩斯對20世紀(jì)30年代劇烈經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的認(rèn)識，凱恩斯理論也成為關(guān)于經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的經(jīng)典理論。“二戰(zhàn)”以后的近20年間凱恩斯理論無論在學(xué)術(shù)界還是政策實(shí)踐領(lǐng)域都具有統(tǒng)治地位。20世紀(jì)70年代，美國出現(xiàn)的滯脹使凱恩斯理論受到了挑戰(zhàn)，理性預(yù)期學(xué)派認(rèn)為凱恩斯理論缺乏微觀基礎(chǔ)(不考慮家庭等經(jīng)濟(jì)主體的理性預(yù)期)，因此,在凱恩斯理論指導(dǎo)下的政策可能使經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生錦上添花或雪上加霜的局面，從而人為加劇經(jīng)濟(jì)波動(dòng)程度。在理性預(yù)期學(xué)派的推動(dòng)下，產(chǎn)生了實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期(Real Business Cycles，RBC)理論，該理論已逐步成為研究經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的主流理論。該理論的開創(chuàng)者Kydland和Prescott因此獲得2004年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。
自Kydland和Prescott(1982)，Long和Plosser(1983)關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期開創(chuàng)性的文章發(fā)表以來，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)研究進(jìn)入了一個(gè)新的時(shí)期。他們不僅開創(chuàng)了研究經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的全新理論——實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論，而且創(chuàng)造了一個(gè)逐步被宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家接受的研究框架——?jiǎng)討B(tài)隨機(jī)一般均衡(dynamic stochastic general equilibrium，DSGE)模型。在經(jīng)濟(jì)增長模型基礎(chǔ)上引入外生隨機(jī)沖擊，對一國宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡分析為越來越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家所采用。動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型在進(jìn)入21世紀(jì)后已經(jīng)成為宏觀經(jīng)濟(jì)研究的主流模型。本書就是利用實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論討論中國的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)問題，或者說在動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡的框架下研究中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的相關(guān)問題。從這個(gè)意義上講，本書中提到的RBC模型與DSGE模型是可以互換的，只是RBC模型只關(guān)注經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，DSGE模型的研究對象幾乎無所不包。
2008年以來的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)讓當(dāng)今世界對經(jīng)濟(jì)波動(dòng)有了切身感受。中國作為新興市場國家的代表，其經(jīng)濟(jì)運(yùn)行已基本融入到全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展當(dāng)中，中國經(jīng)濟(jì)也經(jīng)歷了相應(yīng)的波動(dòng)過程。利用現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論框架對中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行特征進(jìn)行解釋和預(yù)測，是中國經(jīng)濟(jì)學(xué)研究者的職責(zé)所在。在此背景下本書應(yīng)運(yùn)而生，本書的主旨就是利用實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論討論中國1978年以來經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的若干問題。
中國自1978年實(shí)施改革開放政策以來，經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了舉世矚目的成就，1978年以來的30多年間平均增長率達(dá)到10%左右，創(chuàng)造了經(jīng)濟(jì)增長的中國奇跡。1978年以來的中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)也有自身的特點(diǎn)，例如消費(fèi)波動(dòng)的非平滑性。中國消費(fèi)波動(dòng)大于產(chǎn)出波動(dòng)，消費(fèi)產(chǎn)出波動(dòng)的相對標(biāo)準(zhǔn)差為1.12，而美國的消費(fèi)產(chǎn)出波動(dòng)的相對標(biāo)準(zhǔn)差為0.74(King和Rebelo，1999)。這些特點(diǎn)成為中國經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)者研究的重點(diǎn)，當(dāng)然也是本書討論的問題之一。我們知道，當(dāng)今經(jīng)濟(jì)學(xué)主流理論是在美國等發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境下孕育發(fā)展的，它們一般可以比較成功地解釋發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)特征。而中國的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)特征有別于美國等發(fā)達(dá)國家，因此,需要我們在借鑒主流理論框架的同時(shí)，適當(dāng)對模型環(huán)境進(jìn)行微調(diào)以解釋中國獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)特征，本書的主要工作正是圍繞這個(gè)思路展開的。
本書是在作者的博士論文《要素窖藏、政府沖擊和中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)》的基礎(chǔ)上修改、潤色而成的。在此特別感謝我的導(dǎo)師上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院胡永剛教授，胡老師嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度使學(xué)生一生受益。還要感謝田國強(qiáng)院長在上海財(cái)經(jīng)大學(xué)推行的經(jīng)濟(jì)學(xué)教育改革，使我有機(jī)會(huì)聆聽眾多名師的高級經(jīng)濟(jì)學(xué)課程，獲益良多。博士論文及本書的完成與老師們的教導(dǎo)密不可分，不過由于自身水平所限，其中不乏不當(dāng)甚至謬誤之處，文責(zé)當(dāng)然自負(fù)。最后感謝家人的支持，沒有家人的關(guān)照，一切研究工作無從談起。
上篇
第一章緒論3
第一節(jié)研究背景3
第二節(jié)研究框架7
第三節(jié)主要結(jié)論9
第四節(jié)主要貢獻(xiàn)及進(jìn)一步研究的方向11
第二章趨勢與波動(dòng)的分解13
第一節(jié)統(tǒng)計(jì)學(xué)方法13
一、回歸法13
二、BN分解14
三、UC分解15
四、Hamilton狀態(tài)轉(zhuǎn)換分解15
第二節(jié)經(jīng)濟(jì)學(xué)方法16
一、BQ分解16
二、KPSW分解17
第三節(jié)統(tǒng)計(jì)學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的混合分解19
一、HP濾波法19
二、ES濾波法20
三、BP濾波法21
第三章實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期(RBC)模型的估計(jì)方法23
第一節(jié)極大似然(ML)方法23
一、卡爾曼濾波24
二、似然函數(shù)26
三、似然估計(jì)在RBC模型中的應(yīng)用27
四、兩個(gè)例子30
第二節(jié)廣義矩(GMM)方法33
一、廣義矩(GMM)方法的原理33
二、利用GMM方法估計(jì)單一沖擊的RBC模型35
三、多沖擊的RBC模型的GMM估計(jì)36
第三節(jié)校準(zhǔn)方法38
一、模型環(huán)境38
二、校準(zhǔn)程序39
三、求解模型40
四、模型模擬41
第四節(jié)貝葉斯方法42
一、貝葉斯定理42
二、貝葉斯估計(jì)的原理43
三、貝葉斯估計(jì)的一個(gè)簡單例子44
四、貝葉斯估計(jì)在RBC模型估計(jì)中的應(yīng)用45
第四章RBC模型的計(jì)算與Matlab48
第一節(jié)Dynare工具箱48
一、界定模型沖擊是否隨機(jī)48
二、壟斷競爭下的RBC模型49
三、Dynare程序的編寫52
四、完整Dynare程序的樣板55
第二節(jié)Uhlig工具箱58
一、對數(shù)線性化58
二、Uhlig方法——待定系數(shù)法60
三、Uhlig方法中的Matlab程序67
四、存在勞動(dòng)市場的模型處理69
中篇
第五章RBC理論文獻(xiàn)綜述75
第一節(jié)早期經(jīng)典RBC文獻(xiàn)述評75
一、RBC研究的開山之作：《資本建設(shè)周期與
總量波動(dòng)》76
二、Long和Plosser(1983)的早期多部門RBC模型78
三、早期RBC理論的經(jīng)典綜述(King、Plosser和Rebelo，
1988)80
四、小結(jié)81
第二節(jié)擴(kuò)展的RBC模型述評82
一、改進(jìn)早期RBC模型82
二、引入新的沖擊源83
三、建立多重均衡模型83
四、融合凱恩斯主義內(nèi)容84
五、研究國際經(jīng)濟(jì)波動(dòng)84
第三節(jié)幾個(gè)重要的擴(kuò)展RBC模型介紹85
一、勞動(dòng)不可分模型簡介85
二、要素窖藏(Factor Hoarding)模型簡介86
三、貨幣先行模型簡介87
第四節(jié)新興市場國家RBC文獻(xiàn)述評89
一、經(jīng)濟(jì)制度變革的影響89
二、流動(dòng)性約束的影響91
三、政府政策的影響92
四、其他因素的影響92
第五節(jié)國內(nèi)RBC文獻(xiàn)述評92
第六節(jié)小結(jié)96
第六章中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)事實(shí)97
第一節(jié)數(shù)據(jù)說明98
一、實(shí)際資本數(shù)據(jù)98
二、實(shí)際投資數(shù)據(jù)98
三、實(shí)際消費(fèi)數(shù)據(jù)99
四、實(shí)際產(chǎn)出及其他數(shù)據(jù)99
第二節(jié)1978—2009年的中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)事實(shí)99
一、H-P濾波器100
二、中國1978—2009年經(jīng)濟(jì)波動(dòng)特征事實(shí)101
三、特征事實(shí)比較分析103
第三節(jié)1952—2009年的中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)事實(shí)103
一、1952—2009年中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)事實(shí)表104
二、波動(dòng)事實(shí)比較分析104
本章附錄106
下篇
第七章標(biāo)準(zhǔn)RBC模型的解釋力111
第一節(jié)標(biāo)準(zhǔn)可分勞動(dòng)RBC模型的解釋力112
一、模型112
二、求解模型113
三、參數(shù)校準(zhǔn)115
四、模擬結(jié)果及評價(jià)117
第二節(jié)標(biāo)準(zhǔn)不可分勞動(dòng)RBC模型的解釋力119
一、不可分勞動(dòng)與可分勞動(dòng)的區(qū)別119
二、模型的最優(yōu)條件119
三、模擬結(jié)果及評價(jià)120
第三節(jié)政府購買沖擊的影響121
一、政府購買的引入121
二、模擬結(jié)果及評價(jià)122
本章附錄123
第八章資本窖藏及流動(dòng)性約束的影響127
第一節(jié)資本窖藏模型128
一、模型128
二、模型的求解129
三、參數(shù)校準(zhǔn)129
四、模擬結(jié)果及評價(jià)131
第二節(jié)勞動(dòng)可變下的資本窖藏模型132
一、模型132
二、模型的求解與校準(zhǔn)133
三、模擬結(jié)果及評價(jià)134
第三節(jié)融入政府購買沖擊的資本窖藏模型135
一、模擬結(jié)果及評價(jià)135
二、部分參數(shù)的靈敏度分析136
三、結(jié)論138
第四節(jié)流動(dòng)性約束模型139
一、模型140
二、模型的求解與校準(zhǔn)141
三、模擬結(jié)果及評價(jià)141
第五節(jié)消費(fèi)沖擊模型143
一、模型144
二、參數(shù)校準(zhǔn)145
三、模型結(jié)果145
四、結(jié)論148
第六節(jié)小結(jié)149
本章附錄150
第九章RBC框架下的外生政府政策分析154
第一節(jié)不同稅制下政府購買變動(dòng)效應(yīng)分析155
一、模型155
二、模擬結(jié)果評價(jià)156
三、各變量的最優(yōu)反應(yīng)方程159
四、政策沖擊分析161
五、結(jié)論167
第二節(jié)外生貨幣發(fā)行規(guī)則變動(dòng)影響分析168
一、模型169
二、模型求解170
三、模擬結(jié)果評價(jià)173
四、貨幣規(guī)則影響分析177
五、結(jié)論180
本章附錄181
